1月23日，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场年度报告（2025年）》（以下简称《报告》）显示，截至2025年末，银行理财市场存续规模33.29万亿元，较年初增长11.15%，全年累计新发理财产品3.34万只，募集资金76.33万亿元；持有理财产品的投资者数量达1.43亿个，较年初增长14.37%；全年为投资者创造收益7303亿元。
接受《证券日报》记者采访的业内人士表示，预计2026年理财市场规模将稳中有升，理财机构可以通过增强权益资产配置、提升投研能力等方式提高自身产品竞争力。
存续规模33.29万亿元
《报告》显示，2025年，全国共有136家银行机构和32家理财公司累计新发理财产品3.34万只，累计募集资金76.33万亿元。截至2025年末，全国共有159家银行机构和32家理财公司有存续的理财产品，共存续产品4.63万只，较年初增加14.89%；存续规模33.29万亿元，较年初增加11.15%。
对于2025年理财市场存续规模同比增长的原因，上海金融与法律研究院研究员杨海平向《证券日报》记者表示，一是在当前的宏观调控政策和货币政策导向下，商业银行存款利率持续走低，有一定比例的投资者在寻找存款的替代产品；二是商业银行与理财公司利用自己的机制优势，持续完善优化投研体系，完善财富管理体系，加强渠道建设，加大产品创新和营销力度，优化投资全流程服务，抢抓存款替代业务机遇。
“2025年银行理财市场存续规模继续攀升，延续了2024年以来的良好发展势头。”冠苕咨询创始人周毅钦在接受《证券日报》记者采访时表示，一是存款利率持续下行，大量资金从储蓄账户转向理财市场，成为理财市场规模增长最主要的增量来源；二是竞品公募基金收益表现不佳，部分基民转投理财产品；三是销售渠道持续下沉，拓宽服务覆盖面，理财机构积极打破对母行的依赖，加速向三线以下城市及县域市场渗透，通过与地方农商行、村镇银行合作扩充代销网络，头部理财公司则纷纷新增县域代销机构，借助区域性银行的客户资源优势，有效承接了县域居民释放的理财需求。
从理财产品类型结构来看，按募集方式划分，截至2025年末，公募理财产品存续规模31.46万亿元，占全部理财产品存续规模的94.50%，占比较年初减少0.42个百分点；私募理财产品存续规模1.83万亿元，占全部理财产品存续规模的5.50%。
按投资性质划分，截至2025年末，固定收益类产品存续规模为32.32万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达97.09%，较年初减少0.24个百分点；混合类产品存续规模为0.87万亿元，占比为2.61%，较年初增加0.17个百分点；权益类产品和商品及金融衍生品类产品的存续规模相对较小，分别为0.08万亿元和0.02万亿元。
投资者延续增长态势
2025年，理财产品投资者数量维持增长态势。《报告》显示，截至2025年末，持有理财产品的投资者数量达1.43亿个，较年初增长14.37%。其中，个人投资者数量较年初新增1769万个；机构投资者数量较年初新增31万个。
从结构上看，截至2025年末，理财市场仍以个人投资者为主，数量为1.41亿个，占比98.64%；机构投资者数量为194万个，占比1.36%。
在投资收益方面，2025年，理财产品整体收益稳健，累计为投资者创造收益7303亿元，较2024年增长2.87%。其中，银行机构累计为投资者创造收益1132亿元；理财公司累计为投资者创造收益6171亿元。2025年，理财产品平均收益率为1.98%。
展望2026年，周毅钦表示，银行理财市场规模整体将呈现“稳健增长、小幅颠簸”态势。权益市场回暖将带动混合类、权益类产品规模回升，2025年权益市场基本面触底回升，2026年开年也延续了这一态势，为权益类理财提供了良好市场环境。理财机构加快权益类产品布局，混合类产品凭借“固收打底+权益增强”的特性，充分受益于市场行情，规模已经从底部走出。2026年，低波稳健型产品及“固收+”产品将成为存款转化的主力。受净值波动、保险分红险分流及银行阶段性揽储影响，规模或出现短期波动。但长期来看，理财机构将强化多资产配置能力，低风险产品筑牢基础，含权产品还会适度扩容。
在杨海平看来，银行存款利率的趋势短期难以改变，抢抓“存款搬家”资金这一逻辑依然在持续发挥作用，预计2026年理财市场规模大概率将稳中有升。
同时，以固收类产品为基本盘的银行理财产品，其收益率整体上仍然呈现承压状态。不过，理财公司也将持续升级投研体系，以此为基础探索增加权益类理财产品，或“固收+”及混合类理财产品项下，增配权益类资产、其他大类资产，以此改善理财产品的收益率表现。此外，理财机构数字化转型与智能化服务有望加速渗透。
盛康配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
